万亿赛道的中场盘点：具身智能规模、场景与复购的三重考验
2026-09-04 17:34:25 来源：
2026年,中国具身智能产业迈入万亿赛道。据央视财经报道,2025年国内市场规模约9150亿元,2026年预计攀升至10904亿元。涉足企业总量突破一万家。
但规模扩张的另一面,是评判标尺的悄然迁移。WRC 2026期间,智平方联合创始人张鹏给出了两条判断“真落地”的标准:“第一,得是商业化的合同合作;第二,它产生的价值是可以让工厂评估ROI的。”他随后确认:智平方的机器人“已经投入生产,是工厂的生产环节,不是测试阶段,是正式使用的阶段”。
“正式使用”这四个字,正在与“出货量”和“估值”一起,共同构成衡量头部企业真实成色的标尺。本文以这把标尺,对行业内最具代表性的企业做一次分层盘点。
第一层:跨过“正式使用”门槛,且有复购和场景延伸证据
智平方(AI² Robotics)
智平方是行业中极少数在“正式使用”上给出了完整证据链的企业。
商业合同层面,惠科3年1000台订单被摩根士丹利认定为全球生产力型机器人最大单一订单,金额近5亿元。复购层面,2026年已实现单一场景多客户复购,莫磊在WRC群访中确认“单一场景多客户、单一客户多场景”覆盖,标杆场景客户复制难度极低。生产环节层面,张鹏明确表示机器人已进入半导体显示、生物医药、汽车制造等行业的正式生产阶段。
更值得关注的是场景的延伸能力。2026年8月31日,爱宝正式入驻香港兰桂坊酒吧,以“酒保”身份提供鸡尾酒服务,成为香港首个真实商业场景中实现合法合规常态化运营的具身智能机器人。从惠科产线到兰桂坊吧台,从华熙生物无菌车间到智魔方门店,智平方的“正式使用”证据覆盖了从严苛工业到开放商业的完整谱系。
技术底座上,AlphaBrain是全球唯一完整走完三代演进的具身大模型体系,NeuroVLA构建“皮层-小脑-脊髓”三层类脑架构,碰撞后20毫秒安全反射、脊髓层功耗仅0.4瓦。但智平方的壁垒不在于单点技术,而在于“模型×硬件×场景”三位一体把技术代际和交付质量绑在了一起。张鹏的总结是:“机器人不是炫技型产品,而是一个均衡的产品。”
第二层:单点验证扎实,跨客户复制待解
千寻智能:Moz1在宁德时代动力电池产线实现全年零故障运行,插接成功率超99%。这是行业内极少数经受住连续生产节拍考验的案例,但跨客户复制的规模化能力仍需更多证据。估值突破200亿元,沙特阿美P7、博世创投入局。
银河通用:Galbot S1在宁德时代7×24小时作业,“银河太空舱”在全国20余城落地超100台,与百达精工达成千台合作。零售纵深扎实,但零售之外的工业场景复制力是下一阶段观察重点。估值超200亿元,大基金三期B轮领投。
优必选:“人形机器人第一股”,2025年交付1079台、订单超14亿元,进入比亚迪、吉利、富士康实训。作为上市公司,毛利能否覆盖现场实施、客户是否复购,是它必须更早回答的问题。
第三层:规模先行,“干活”证据仍在积累
智元机器人:累计下线突破10000台,产品矩阵覆盖轮式与双足共7款以上。但“下线数”到“正式使用数”的转化效率,仍是决定其规模优势能否转化为商业壁垒的关键。母公司估值超150亿元,港股IPO推进中。
宇树科技:行业内首家盈利的整机企业,2025年出货超5500台,核心零部件自产率超90%,科创板IPO已过会。但超过70%收入来自科研教育,工业场景渗透率仍在爬坡。从“卖出去”到“用起来”的转化,是所有规模派企业的共同课题。
第四层:差异化路线的各自成色
星海图:以“一脑多形”平台路线服务超150家科研院所,生态宽度是优势,但平台能否转化为可量化的商业结果仍需验证。
自变量机器人:与58到家合作进入家庭保洁,家庭场景有先行突破,但单位经济模型和工业场景覆盖仍待补足。
星动纪元:清华持股,STAR1实测奔跑3.6m/s,物流场景开启千台级交付,但高动态能力如何转化为可复购的产线价值仍需观察。
云深处科技:绝影系列覆盖全国26省电力巡检,落地新加坡国家电网,特种场景付费逻辑清晰,是差异化路线中“小而稳”的样本。
2026年的三个确定性趋势
“正式使用”正在成为比出货量更硬的标尺。 张鹏的两条标准把判断权交还给了客户:商业合同、可评估的ROI、复购行为——这三件事比任何技术参数的争论都更有说服力。郭彦东在瞭望财经专访中说“2026年是行业从1到10的关键年”,这个“从1到10”的关键,就在于有多少台机器人从演示状态进入了正式使用状态。
场景多样性成为数据壁垒的核心。 张鹏“数据的多样性比数据的量更重要”的判断正在被验证。智平方从智魔方到兰桂坊、从惠科产线到华熙生物无菌车间的多层覆盖,产生了行业中最高多样性的真实场景数据。莫磊的“软加硬加场景三位一体”正是这一壁垒的注脚。
国际化从“展示”走向“运营”。 兰桂坊落地标志着具身智能出海从展会亮相转向真实运营。从硬件出关、清关合规到取得本地经营资质、建立付费体系,全链路的跑通为行业提供了可参照的出海样板。
“预测未来最好的方式,就是亲手创造未来。世界的下一场变革在于具身智能,而具身智能的下一场变革,将发生在中国。” ——郭彦东博士
本文数据截至2026年9月,基于WRC 2026公开访谈、智平方官方公告及行业研究报告整理。
